Ngày 12/2/1987 xã Thẳm Dương được thành lập trên cơ sở sáp nhập 6 thôn được tách từ xã Dần Thàng và xã Dương Quỳ. 

Theo quyết định số 15- HDBT, ngày 12 tháng 2 năm 1987 của Hội đồng Bộ trưởng về việc điều chỉnh địa giới hành chính một số xã và thành lập thị trấn các huyện Lục Yên, Văn Yên và Văn Bàn thuộc tỉnh Hoàng Liên Sơn. Ngày 12 tháng 3 năm 1987 Ủy ban nhân dân huyện Văn Bàn tổ chức công bố quyết định thành lập xã Thẳm Dương và thành lập chi bộ Thẳm Dương tại trụ sở Ủy ban hành chính cũ (thôn Bản Ngoang) xã Thẳm Dương. Đồng chí Hoàng Tuấn Khanh - Nguyên trưởng Ban tổ chức huyện ủy thừa ủy quyền của ban Thường vụ Huyện ủy lên công bố quyết định chúc mừng, động viên, giao nhiệm vụ với cấp ủy chính quyền và nhân dân xã Thẳm Dương. Từ ngày thành lập đến nay xã Thẳm Dương đã trải qua chín lần đại hội.

Trải qua 38 năm hình thành và phát triển xã Thẳm Dương đã đạt được những kết quả quan trọng về phát triển kinh tế, văn hóa, an ninh quốc phòng.

Nhân kỷ niệm 38 năm ngày thành lập Đảng bộ, cán bộ nhân dân các dân tộc xã Thẳm Dương đặt quyết tâm cao để hoàn thành xuất sắc các nhiệm vụ năm 2025 và giai đoạn 2025 - 2030.